Grâce à notre stratégie de placement, nous obtenons des rendements attrayants à long terme et nos assurés profitent ainsi d’une rémunération optimale.

Nous privilégions les actifs corporels et la valeur réelle (actions, immobilier, infrastructure) par rapport aux actifs nominaux (obligations), car ils offrent des rendements réels plus élevés (conservant leur pouvoir d’achat). Les actifs nominaux présentent un potentiel de rendement limité et la valeur monétaire réelle baisse lorsque les taux d’inflation sont élevés. Les actifs corporels et la valeur réelle diversifiés permettent de se prémunir contre une perte totale en temps de crise, tandis que les valeurs nominales peuvent alors être absorbées par l’inflation.

C'est ce que révèle également une étude de Pictet.

Les marchés des capitaux sont efficaces. Nous nous attendons donc à ce que les placements présentant des risques plus élevés soient compensés par un rendement plus élevé (prime de risque). Notre stratégie de placement vise à réduire systématiquement les primes de risque. Nous misons donc sur des catégories de placements qui offrent une prime de risque économiquement identifiable sous la forme d’un gain en capital ou de revenus (dividende ou taux).

Nous n’investissons pas en fonction des prévisions du marché ou des tendances. Notre stratégie de placement consiste plutôt à acheter parts d'entreprises de qualité et à les conserver à long terme. Nous réduisons ainsi les coûts de négociation et augmentons le rendement escompté. Les entreprises de qualité se caractérisent par une rentabilité élevée, une croissance durable, un bilan solide et un flux de trésorerie libre positif. L’accent mis sur les entreprises de qualité présente l’avantage d’éviter les risques de placement, pour lesquels nous ne sommes pas adéquatement indemnisés.

Nous adoptons une stratégie contracyclique classique en termes d’allocation d’actifs. En raison des rendements différents des différentes catégories de placements, leur pondération évolue dans le temps. Grâce à un rééquilibrage progressif, nous rétablissons la pondération définie stratégiquement à moyen terme et à intervalles réguliers. Cela signifie, par exemple, que nous achetons des actions de manière contracyclique lorsque les prix baissent fortement et inversement, que nous vendons des actions de manière contracyclique lorsque les prix augmentent fortement.

Nos assurés doivent continuer à bénéficier, à l’avenir également, de prestations durablement élevées. C’est pourquoi notre stratégie de durabilité est orientée de telle sorte que les mesures prises ne réduisent pas le rendement réalisable. Outre les exclusions fondées sur des normes (liste d’exclusions de l’ASIR), l’intégration ESG fait partie intégrante du processus de placement. Il s’agit de comprendre les principaux facteurs ESG auxquels un placement est exposé et de s’assurer que les risques y afférents sont indemnisés. Nous nous concentrons sur les domaines de placement que nous pouvons influencer directement. Nous avons ainsi continuellement réduit l’empreinte carbone de notre portefeuille d’actions. En ce qui concerne l’immobilier détenu directement, la gestion du cycle de vie est axée sur la neutralité carbone et, en participant à des pools d’engagement, nous entretenons un dialogue actif avec les entreprises. Notre portefeuille, qui affiche une notation AA, répond ainsi à des normes ESG élevées. En savoir plus sur la durabilité.